美国国内展望

 

　　美国国内小麦供需数据一览

 

　　美国作物进展报告显示，截至11月7日，在占到全国冬小麦播种面积90%的18个州，2022/23年度冬小麦播种进度达到91%，与五年平均进度一致，低于去年同期的92%。出苗率为74%，略微低于去年同期的78%以及五年均值77%。

 

　　2021/22年度美国小麦的种子用量上调400万蒲，为6600万蒲，因为美国农业部11月5日预计2022/23年度小麦播种面积增加。多数品种小麦的种子用量将高于上年，其中硬红冬小麦的种子用量预计为2800万蒲，硬红春小麦种子用量预计为1700万蒲。软红冬小麦种子用量预计为1300万蒲，白小麦种子用量预计为5500万蒲，杜伦麦种子用量预计为250万蒲。

 

　　2021/22年度美国所有小麦的出口预测值较上月调低1500万蒲，为8.6亿蒲，因为出口销售以及装运步伐疲软。美国统计调查局的数据显示，6月到9月期间的小麦出口量为3.37亿蒲，同比减少9%，达到全年出口预测目标的三分之一以上。不过美国农业部海外农业局的出口销售报告显示10月份出口销售显着放慢。

 

　　美国白小麦出口预测值下调500万蒲，为1.5亿蒲，而硬红春小麦出口下调1000万蒲，为2.15亿蒲。由于天气干旱，白小麦和硬红冬小麦供应紧张，价格上涨，导致迄今为止的出口需求受到调配。硬红冬小麦出口预测值不变，仍为3.6亿蒲；软红冬小麦出口预计达到1.2亿蒲；杜伦麦出口预期维持不变，仍为1500万蒲，同比减少近半，因为供应极其紧张。

 

　　基于迄今的进口步伐，2021/22年度美国所有小麦的进口预测下调1000万蒲，为1.15亿蒲。其中硬红春小麦和杜伦麦进口数据均下调500万蒲，分别为5500万蒲和4500万蒲。今年硬红春小麦和杜伦麦受到干旱严重影响，导致供应紧张，价格上涨。但是6月到9月期间这两种小麦的进口有限，因为主要供应国加拿大的产量也受到干旱的影响。

 

　　美国全国农业统计局（NASS）的面粉加工产量报告显示小麦用量低于预期，因此本月将2021/22年度小麦食用预期下调200万蒲，为9.62亿蒲。其中硬红冬小麦食用数据上调1000万蒲，为4.1亿蒲；硬红春小麦的食用数据下调1000万蒲，为2.38亿蒲；杜伦麦下调200万蒲，为8000万蒲。杜伦麦加工步伐放慢，表明经过去年激增后，杜伦麦用量将恢复到更加正常的水平。过去一年杜伦麦用量激增的原因在于新冠疫情期间面食需求强劲。考虑到北部平原严重干旱，硬红春小麦供应紧张，因此硬红春小麦在小麦面粉加工中的比例将略微下降，而硬红冬小麦所占比例将略微增加。今年硬红春小麦与硬红冬小麦的价差异常偏大，鼓励商家在面粉生产中掺混更多的硬红冬小麦。另外，今年干旱的另外一个结果是硬红春小麦蛋白含量异常偏高，根据美国小麦协会的农作物质量报告，硬红春小麦蛋白含量估计达到15.4%，远远高于五年均值14.4%，进一步鼓励商家将更多的硬红冬小麦掺混到面粉生产。软红冬小麦食用数据不变，仍为1.5亿蒲，白小麦仍为8400万蒲。

 

　　2021/22年度小麦农场价格预估上调0.20美元，为每蒲6.90美元，因为截至9月份的小麦农场价格坚挺，现货和期货价格预计保持强势。2021年9月份所有小麦农场价格估计为每蒲7.55美元，高于8月份的7.13美元，也远远高于上年同期的4.73美元。

 

　　2022/23年度至2031/32年度的小麦供需预测

 

　　美国农业部11月5日发布2022/23年度到2031/32年度小麦供需预测数据。2022/23年度所有小麦播种面积预计为4900万英亩，比2021/22年度增加5%，因为价格前景强劲。由于2022/23年度小麦播种面积预期增加，2021/22年度小麦种子用量数据上调400万蒲，为6600万蒲。2022/23年度所有小麦平均单产预计为每英亩49.1蒲，比2021/22年度因干旱减产的水平高出11%。该单产是基于1985/86年度以来的趋线单产，前提是天气条件正常。产量预计增加22%，达到20亿蒲。进口预计为1.2亿蒲。

 

　　国内用量预计减少，因为饲料用量和其它用量降幅超过食用数据的略微增幅。小麦的饲料用量和其它用量数据下调，因为玉米供应依然庞大，小麦价格高企，将使得小麦在饲料生产中失去竞争力。小麦食用量预计增加400万蒲或0.4%，达到9.66亿蒲，这是基于假设人均消费相对稳定。出口预计增加6500万蒲，达到9.25亿蒲，因为供应增加，价格更有竞争力。期末库存预计增加5300万蒲，为6.36亿蒲，这仍将是2013/14年度以来的次低水平。小麦农场平均价格预计为每蒲6.50美元，比2021/22年度低0.40美元，不过仍远远高于五年均值4.68美元。

 

　　2023/24年度到2031/32年度期间，市场趋势是种植面积稳步减少，单产继续增长。因此小麦产量将稳中略有增长。在此期间，国内用量将保持相对稳定，而由于全球需求增长，小麦出口将略微增至9.75亿蒲。2031/32年度小麦期末库存预计逐步恢复到7.49亿蒲。2031/32年度小麦库存用量比预计为35%，远远高于2021/22年预期的28%。在此期间小麦农场价格预计下跌，最终在2029/30年度到2031/32年度达到5.25美元/蒲。

 

　　国际展望

 

　　2021/22年度全球小麦产量预测数据下调

 

　　2021/22年度全球小麦产量预期较10月份调低60万吨，不过仍将达到创纪录的7.553亿吨。欧盟和英国小麦产量较上月下调，主要是基于这些国家的农业部或统计机构数据。俄罗斯产量上调，部分抵消了上述国家的产量下调。本月将俄罗斯小麦产量上调200万吨，为7450万吨，这是基于最新的收获数据。

 

　　2021/22年度欧盟小麦产量预计为1.384亿吨，比上月预测值下调100万吨。法国小麦产量下调70万吨，为3700万吨，因为收割期间降雨过量，造成单产下调0.14吨，为每公顷7.07吨。德国小麦产量下调50万吨，为2160万吨，因为收割期间降雨过量。立陶宛小麦产量下调20万吨，为230万吨。爱沙尼亚下调7万吨，为1100万吨。罗马尼亚标准化差异植被指数（NDVI）仍达到平均或高于平均水平，因此单产上调。在欧盟以外地区，英国小麦产量下调70万吨，为1430万吨，因为单产调整。

 

　　俄罗斯小麦产量上调200万吨，为7450万吨，因为单产增幅抵消收获面积下调的影响，其中春小麦和冬小麦产量分别上调100万吨。俄罗斯小麦单产仍预计比上年减少9%，为每公顷2.7吨。

 

　　在出口国以外的国家，吉尔吉斯坦、土耳其和乌兹别克斯坦的小麦产量下调。2021/22年度小麦生长期间吉尔吉斯坦温度高于正常，降雨不足，导致产量下调14.5万吨，为38.5万吨，同比减少39%。土耳其降雨过量导致单产下降，产量下调25万吨，为1625万吨。乌兹别克斯坦小麦单产同比减少11%，因为中部和南部大部分地区降雨偏低导致造成土壤墒情不足。2020/21年度苏丹产量上调17.5万吨，为90万吨。乌兹别克斯坦小麦产量下调31万吨，为620万吨。

 

　　2021/22年度全球小麦消费预期值下调

 

　　2021/22年度全球小麦消费量略微下调37.1万吨，为7.874亿吨，主要原因是小麦的饲料和其它用量下调12.5亿吨。对于饲料生产来说，全球小麦价格相对更为昂贵。例如2021年10月份中国国内小麦与玉米价格自2020年10月份以来首次基本一致。

 

　　欧盟小麦饲料和其它用量下调100万吨，为4500万吨，因为产量下滑，出口强劲以及国内饲粮供应增加。国内产量下调，导致英国小麦的饲料和其它用量下调20万吨，为750万吨，乌兹别克斯坦下调20万吨，为160万吨。乌克兰小麦的饲料用量和其它用量下调20万吨，为310万吨，因为出口价格仍有竞争力。这些降幅在一定程度上被俄罗斯、土耳其和伊朗的增幅所抵消（各上调50万吨）。土耳其国内小麦质量出现一些问题，导致更多小麦用于饲料和其他用途。2020/21年度小麦的饲料和其他用量同样上调，伊朗的增幅在一定程度上被乌兹别克斯坦的降幅所抵消。

 

　　全球小麦的食品、种子和工业用量（FSI）基本维持不变（略微下调3.7万吨，至6.267亿吨）。其中乌兹别克斯坦和英国的FSI用量分别下调20万吨，但是阿尔及利亚上调10万吨（至1130万吨），伊朗也上调10万吨（至1570万吨）。

 

　　根据对2021/22年度本地市场年度里未报告的数据，对本月供需报告里的全球小麦消费数据7.874亿吨进行如下修正。未报告贸易数据调高了50万吨，达到210万吨，因为出口调高的幅度高于进口调高幅度。通过将供需报告里的消费数据减去更新后的未报告贸易数据，调整后的2021/22年度小麦总消费数据为7.853亿吨。

 

　　虽然产量下调，全球贸易数据上调

 

　　虽然国际小麦价格上涨，但是进口国的招标热情不减，因此本月将2021/22年度全球小麦贸易数据上调320万吨，为2.05亿吨。尽管欧盟产量下滑，但是欧盟预计将出口3650万吨小麦，因为出口步伐强劲。随着国际小麦价格上涨，印度小麦出口供应充足，本月将印度小麦出口上调75万吨，为530万吨，创下2013/14年度以来的最高水平。俄罗斯小麦出口同样上调，因为产量上调，来自伊朗、土耳其和阿尔及利亚的进口需求提高。

 

　　2021/22年度伊朗和土耳其的小麦进口各上调100万吨，因为从俄罗斯进口的步伐强劲，国内产量下滑，因此两国扩大进口，以满足需求增长。由于招标活动活跃，加上迄今为止的进口步伐，阿尔及利亚预计将进口750万吨小麦，比上月预测值高出50万吨。沙特小麦进口上调50万吨，为350万吨，因为国家采购机构的进口同比增加20%。

 

　　由于出口强劲，全球小麦期末库存依然紧张

 

　　2021/22年度全球小麦期末库存进一步下调140万吨，为2.758亿吨。主要出口国的期末库存下调160万吨，因为出口步伐依然强劲。

 

　　阿根廷库存下调20万吨，为250万吨，澳大利亚库存下调50万吨，为360万吨，乌克兰库存下调30万吨，为140万吨，欧盟库存下调100万吨，为970万吨。

 

　　俄罗斯库存上调50万吨，为1000万吨，因为产量上调。

 

　　印度小麦期末库存下调100万吨，为2780万吨，不过仍将是历史最高纪录。其他库存下调的国家包括：英国小麦库存下调30万吨，为170万吨，乌兹别克斯坦库存下调10万吨，为150万吨。此外，一些进口国的库存上调，其中阿尔及利亚上调40万吨，为540万吨；伊朗上调80万吨，为480万吨；尼日利亚上调10万吨，为50万吨；沙特上调50万吨，为310万吨。